Cenné papíry – maturitní otázka

Proč je zakázané kopírování? 💾 Stáhnout materiálVIP členstvíNahlásit chybu

ekonomie

 

Téma: Cenné papíry – maturitní otázka

Předmět: Ekonomie

Přidal(a): Terezka

 

CENNÉ PAPÍRY

  • Právní listina mezi věřitelem a dlužníkem,
  • Každý CP, aby byl platný →  musí mít předepsané náležitosti,
    → většinou ho schvaluje MF (ministerstvo fin.).

CP může být:

  • majetkový – vlastnický (podílové listy nebo akcie),
  • dlužnický – emitentem je dlužník, který se zavázal, že splatí jistinu + úrok.

CP mají dvojí cenu:

  • Nominální cena – je napsaná na CP (slovem i písmem),
  • Tržní – nákup/prodej v daném okamžiku.

PARI                  N = T

NADPARI          N < T

PODPARI          N > T

POD PARI = Dis ážio

ÁŽIO = rozdíl N a T

 

Podoba cenného papíru:

  • v materializované neboli hmotné podobě (př. akcie),
  • dematerializovaná ve středisku CP = zaknihovaná,
  • akcie (složení) => plášť – kuponový arch → talón.

Dělení CP z časového hlediska:

Do 1. roku

– krátkodobé:

  • → směnka,
  • → šeky,
  • → depozitní certifikáty,
  • → státní pokladniční poukázky,
  • → akcie do 1. roku.

Nad 1. rok

– dlouhodobé:

  • → podílové listy,
  • → dluhopisy,
  • → hypoteční zástavní listy.

KRÁTKODOBÉ CENNÉ PAPÍRY

 SMĚNKA

  • – dlužnický CP,
  • – směnku může vydávat osoba starší 18 let,
  • – nekontroluje MF, ale podléhá zákonu o směnkách a šecích,
  • – může být napsaná na čemkoliv.

Náležitosti směnky:

  • Název směnka,
  • Směnečná suma slovem i písmem (někdy se uvádí i druh směnky),
  • Jméno emitenta/dlužníka a věřitele,
  • Datum vystavení směnky, datum a podpisy (věřitele a dlužníka),
    Slovo „zaplať“ – týká se dvou účastníků,
    Slovo „zaplaťte“ – probíhá mezi třemi účastníky, jako třetí strana vstupuje banka.

Směnka je převoditelná rubopisem – tzn. na rub směnky se napíše nový majitel směnky → nový majitel většinou bývá banka. = směnka cizí.

Použití směnky:

  1. Platidlo,
  2. Mezinárodní platidlo,
  3. Krátkodobý zdroj finančního/cizího krytí,
  4. Zástava (např. při lombardním úvěru).

Fixní směnka → má  stanovený fixní den splatnosti (další druhy směnky – Vista směnka, dato-směnka).

ŠEK

  • – dlužnický cenný papír (stejně jako směnka),
  • – podléhá zákonu o směnkách a šecích (najdeme v Občanském zákoníku),
  • – příkaz mé bance, aby vyplatila šekovou sumu tomu kdo ji přinese do banky.

Náležitosti šeku:

  • – musí obsahovat slovo „šek“,
  • – kód šeku,
  • – nominální hodnotu šeku → slovem i číslem,
  • – šekovníka a šekovatele (= název banky, kt. proplácí šek),
  • – údaj místa, kde má být placeno (sídlo banky),
  • – podpisy obou stran.

Druhy šeků:

  1. Bankovní šeky (ověřené bankou),
  2. Podnikatelské šeky (riziko úpadku firmy),
  3. Na jméno nebo Na doručitele.

Splatnost šeku:

  • – splatnost v tuzemsku – 7 dní,
  • – v zemích EU – 20 dní,
  • – mimo EU – 70 až 80 dní.

DEPOZITNÍ CERTIFIKÁT

  • – krátkodobý dlužnický CP (cenný papír),
  • – emitentem (ten kdo ho vydává) je banka → vydává ho klientovi, kt. vložil volnou likviditu (peníze) do banky na 3-12 měsíců (jedná se o termínovaný vklad klienta),
  • – výnosem je fixní = neměnný úrok → tento CP je atraktivní pro zákazníka,
  • – objem (emisi) kontroluje ministerstvo financí.

STÁTNÍ POKLADNIČNÍ POUKÁZKA

  • – emitentem je stát,
  • – obdoba obligace = dluhopisu,
  • – stát emituje tyto poukázky, aby krátkodobě přikryl schodek státního rozpočtu (→potřebuje okamžité peníze), (schodek státního rozpočtu – výdaje X příjmy),
  • – objem (emisi) kontroluje ministerstvo financí,
  • – stát je prodává: → na mezibankovních trzích (zahraniční trh) a její nominální hodnota je milion až miliarda, → holandským typem aukce (sestupným tendencím).

AKCIE do 1 roku

– majetkový CP → řadíme do peněžního trhu.

DLOUHODOBÉ CENNÉ PAPÍRY

  • – nad 1 rok,
  • – řadíme je do kapitálového trhu,
  • – všechny tyto CP podléhají kontrole ministerstva financí,

– u DCP probíhá dvojí emise:

  • → 1. primární – obchoduje se s CP, kt. jsou úplně nové (nikdy se s nimi neobchodovalo) – jsou poprvé na finančním trhu,
  • → 2. sekundární – u těchto CP již probíhal nákup a prodej opakovaně.

AKCIE nad 1 rok
– majetkový CP → řadíme do kapitálového trhu,
– potvrzují podíl držený ve společnosti,
– držitel akcie = akcionář,
práva akcionáře:

  • dividenda,
  • právo hlasovat na valné hromadě,
  • přednostní právo upisování dalších akcií,
  • právo na likvidační zůstatek,

Rizika akcie:

→ cenové (závisí na obchodních trendech příslušné společnosti a na ekonomické a politické situaci),
→ úvěrové (investice se mohou stát bezcenné v případě platební neschopnosti společnosti),
→ likvidity (obchodovatelnost akcií).
Náležitosti akcie:
→ označení, že jde o akcii,
→ identifikaci společnosti,
→ jmenovitou hodnotu,
→ číselné označení,
→ označení formy akcie (pokud není vydaná jako zaknihovaný CP),
→ u akcie na jméno – jednoznačnou identifikaci akcionáře,
→ podpis člena/členů představenstva oprávněných jednat jménem společnosti.

PODÍLOVÉ LISTY
– majetkový CP  →  řadíme do kapitálového trhu,
– investor vkládá likviditu (kapitál) do podílového fondu,
– emitují je speciální finanční subjekty = podílové fondy (musí mít udělenou licenci) → dohled provádí ČNB,
– úkolem je prodávat své podílové listy na základě získaného kapitálu od různých investorů, jako je občan nebo firma,
– cíl = dosažení zisku, ze kt. poté vyplácí podíly vlastníkům podílového listu,
– vlastníci mají 3 práva:

  • – právo na podíl ze zisku,
  • – právo na likvidační zůstatek,
  • – právo na přednostní nákup nových podílových listů,
    + mají právo zúčastnit se valné hromady, ale nesmí hlasovat.

OBLIGACE

  • – dlužní úpis/dluhopis,
  • – řadíme do kapitálového trhu,
  • – dlužník obligace (ten kdo ji vydává) se zavazuje, že splatí jistinu (určená  částka) + úrok.

Emitenti obligace:

  • → velké korporace,
  • → stát,
  • → banky,
  • → město/obec.

> obligace jsou bezpečnější než akcie

  • – obligace podléhají při emisi schválení Ministerstvu financí,
  • – jejich nominální hodnota je v řádech stovek milionů.

Druhy obligací:

  • > hmotné (materializované),
  • > nehmotné (dematerializované – zaknihované) – zaregistrované v ÚSP,
  • > na jméno,
  • > na majitele,
  • > se zárukou (ručí majetkem),
  • > bez záruky („goodwill“ → dobrým jménem),
  • > s pevným úrokem,
  • > proměnlivým úrokem.

Obligace představují z daňového hlediska levnější způsob financování než emise akcií.

CENA – nominální X tržní.

HYPOTEČNÍ ZÁSTAVNÍ LISTY

– poměrně mladý CP → ručeny hypotečním úvěrem (= krytý nemovitou zástavou),

  • – HZL – je vystaven přes 3 subjekty:
  • → žadatel o hypotéku,
  • → banka,
  • → investor.
  1. žadatel zažádá o hypotéku → žadatel je dlužník – banka je věřitel,
  2. investor dává peníze do banky → hypoteční úvěr je krytý nemovitostí,
  3. banka funguje jako prostřední.

FINANČNÍ TRH

  • – zvláštní forma trhu → je to systém kt. se vytvořil proto, aby bylo možné prodávat a kupovat krátkodobý nebo dlouhodobý kapitál,
  • – účast kupujícího (zákazníka) na FT znamená nezbytnost investičního vkladu.

– zákazník vyžaduje 3 kritéria:

  • → výnosnost (očekávaná míra zisku),
  • → bezpečnost (aby se CP udržel minimálně ve stavu „pari“ tzn. nominální hodnota= tržní),
  • → likviditu (platební schopnost + snadná obchodovatelnost s CP).

FT se dělí na:

  • → peněžní,
  • → kapitálový,
  • → devizový.

PENĚŽNÍ TRH

  • – předmětem je krátk. kapitál do 1 roku,
  • – je poměrně bezpečný,
  • – nižší úroková sazba.

Subjekty PT:

  • → banky,
  • → burzy,
  • → FO i PO.

 

Nástroje PT:

  1. vklady na BÚ – vklad na viděnou tzv. netermínované vklady,
  2. termínované vklady do 1r,
  3. krátkodobé CP (směnka, šek, depozitní certifikát, státní poklad. poukázka),
  4. krátkodobé bankovní úvěry.

Kontokorentní úvěr

  • – složen ze 2 účtů:
  • → běžného,
  • → úvěrového : výhoda pro klienta – může jít do mínusu, výhoda pro banku – pakliže klient nesplatí do limitu zvyšují úrokovou sazbu.

Lombardní úvěr

  • – jedná se o podnikatelský úvěrového,
  • – je krytý movitou zástavou (zboží ve firmě, stroj, směnka).

Revolvingový úvěr

  • – opakující se úvěr,
  • – je určen bonitním klientům,
  • – po úplném splacení → klient nemusí sepisovat úvěrovou smlouvu.

S-kontní úvěr

  • – směnečný,
  • – banka odkupuje směnku od věřitele před dobou splatnosti → sráží z ní diskont a sama ji poté v plné výši vymáhá na dlužníkovi.

Akceptační úvěr

– banka akceptuje prodlevu nezaplacení směnky mezi věřitelem a dlužníkem (→ banka přidrží směnku než dojde k zaplacení směnky).


Další podobné materiály na webu: