Finanční řízení podniku – maturitní otázka (2)

finance

 

Otázka: Finanční řízení podniku

Předmět: Ekonomie, Management, Finance

Přidal(a): vavrickova

 

2 pohledy na finanční řízení podniku:

  • řízení N, V a zisku
  • řízení finančních zdrojů

-> zisk

-> platební schopnost

-> konsolidace úvěrů – spojení úvěrů do jednoho

 

Nástroje finančního řízení

  • normy → stanoví potřebu výrobních faktorů
  • kalkulace → způsob stanovení nákladů a ceny
  • rozpočty → stanoví úkoly podniku ve finanční oblasti
    • a) rozpočet N, V a zisku
    • b) rozpočet platební schopnosti
    • c) investiční rozpočet
  • = z těchto rozpočtů se skládá zakladatelský rozpočet (sestavuje se při zakládání podniku)

 

Finanční plán

stanoví:

  • jak velká by měla být výše nákladů, výnosů a zisku
  • jaká má být výše finančních zdrojů a na co budou použity

 

má 2 podoby:

  • a) soustava rozpočtů
  • b) plánované výkazy:
    • plánovaná rozvaha
    • plánovaný výkaz zisku a ztráty
    • plánovaný výkaz cashflow

 

První pohled finančního řízení

Manažerské pojetí nákladů

  • náklady obětované příležitosti
    • = hodnota druhé nejlepší možnosti
    • = vznikají obětováním jedné možnosti ve prospěch druhé
  • ekonomický zisk = účetní zisk – náklady obětované příležitosti
  • utopené náklady
    • = vznikly dřívějším rozhodnutím, již existují a nelze je ušetřit

 

Kalkulace

1) Kalkulace úplných nákladů

– důležitá pro UCE

– stanovuje výši nákladů a zisk na kalkulační jednici podle kalkulačního vzorce

 

PŘÍMÝ MATERIÁL = materiál, který přechází do výrobku a tvoří jeho podstatu

PŘÍMÉ MZDY = mzdy výrobních dělníků

OSTATNÍ PŘÍMÉ N = SP a ZP pojištění hrazené zaměstnavatelem

VÝROBNÍ REŽIE = náklady, které vznikají ve výrobě, ale nelze je zjistit na kalk. jednici

VLASTNÍ NÁKLADY VÝROBY

SPRÁVNÍ REŽIE (ZÁSOBOVACÍ) = náklady související s řízením podniku

VLASTNÍ NÁKLADY VÝKONU

ODBYTOVÉ NÁKLADY = náklady související s prodejem hotových výrobků

ÚPLNÉ VLASTNÍ NÁKLADY VÝKONU

ZISK

PRODEJNÍ CENA

DPH

CENA S DPH

 

Kalkulační metody:

  • kalkulace prostým dělením
    • užití: v hromadné stejnorodé výrobě
    • v podnicích těžebního průmyslu
  • kalkulace dělením s poměrovými čísly
    • užití: při výrobě několika málo druhů výrobků, které se od sebe liší hmotností, pracností, …
  • přirážková kalkulace
    • užití: při výrobě různorodých výrobků
    • režijní přirážka = (celková režie / rozvrhová základna) x 100

 

2) Kalkulace neúplných nákladů

– pracuje s variabilními a fixními náklady

– fixní náklady se nerozvrhují na jednici

– pracuje s různou velikostí prodeje

– důležitá pro finanční řízení (z hlediska dosahování zisku)

– moderní přístup k nákladům

 

postup:

  • vykalkulují se variabilní náklady (přímý materiál, přímé mzdy, SP a ZP, …)
  • tržby = cena x množství
  • krycí příspěvek = tržby – variabilní náklady celkem
    • slouží k úhradě fixních N a potom k tvorbě zisku
  • celkový zisk – krycí příspěvek – fixní N

 

Rozpočty

a) rozpočty nákladů

podklady:

  • a) předběžná kalkulace – jednotlivé složky nákladů stanovené na jednici se násobí plánovanou velikostí výroby
  • b) kvalifikovaný odhad – vychází se ze skutečnosti minulého období, která se upraví

 

b) rozpočty výnosů

závisí na:

– velikosti prodeje

– cenách

 

c) příjmů a výdajů

  • jsou v něm uvedeny plánované příjmy a výdaje za určité období = platební kalendář
  • sestavuje se, aby podnik byl solventní = aby měl dostatek prostředků k úhradě svých závazků
  • ukáže, zda má podnik vhodně sjednané platební podmínky

 

Bod zvratu

= nejmenší objem prodeje, od kterého podnik začne tvořit zisk

a) výpočet

fixní N / (cena – variabilní N na ks) = fixní N / krycí příspěvek na ks

b) graficky = průnik celkových nákladů a tržeb

 

Hlediska finančního rozhodování

  • výnos se hodnotí pomocí budoucí hodnoty peněz (= částka, kterou budeme mít za určitou dobu)
  • riziko se hodnotí podle bezpečnostní pyramidy (akcie → starožitnosti)
  • dostupnost (likvidita) – přístup k penězům

viz Osobní finance

 

Likvidita

= schopnost podniku přeměnit svůj majetek na hotovost

  • je podmínkou solventnosti
  • skupiny majetku podniku podle likvidity
    • nelikviditní majetek – pomalu a špatně se prodává (DM)
    • likviditní majetek – jednodušší prodej (OM)
    • hotovost apod. – okamžitě použitelný (peníze, CP, pohledávky)

 

Ukazatele likvidity:

Likvidita 1. stupně (okamžitá)

= (finanční majetek / krátkodobé závazky) x 100

  • udává, jak je podnik schopen okamžitě hradit své závazky
  • doporučená hodnota – asi 20%
  • čím větší, tím lepší

 

Likvidita 2. stupně (pohotová)

= (finanční majetek + krátkodobé pohledávky) / krátkodobé závazky x 100

  • udává, jak je podnik schopen hradit své závazky z likvidních prostředků a z pohledávek
  • měří schopnost podniku hradit závazky, jestliže všichni odběratelé zaplatí
  • doporučená hodnota – 100%

 

Likvidita 3. stupně (běžná)

= (finanční majetek + krátkodobé pohledávky + zásoby) / krátkodobé závazky x 100

  • udává, jak je podnik schopen hradit své závazky krátkodobým majetkem
  • doporučená hodnota nejméně 150% nejlépe 200 a více %

 

Cash flow (= tok peněz)

= ukazatel ke sledování solvence z dlouhodobějšího pohledu

 

výpočet:

a) zjednodušeně: CF = zisk po zdanění + odpisy

b) přesněji (do účetního výkazu cash flow)

CF = CF z provozní činnosti + CF z investiční činnosti + CF z finanční činnosti

 

princip CF:

  • to, co přinese podniku peníze, CF zvyšuje
  • co znamená výdaj peněz, CF snižuje

kontrola: stav peněžních prostředků na začátku období + CF = stav peněžních prostředků na konci období

 

Operativní finanční řízení a kontrola

  • sledování odchylek mezi finančním plánem a skutečností (včetně zjištění příčin odchylek a přijetí opatření)
  • kontrola nákladů

 

Finanční analýza

  • hodnotí komplexně finanční situaci podniku („ekonomické zdraví“)
  • údaje čerpá z :
    • rozvahy
    • výkazu zisku a ztráty (= výsledovky)
    • výkazu cash flow
  • používají se přístupy

 

a) výpočet a vyhodnocení poměrových ukazatelů

rentabilita vlastního kapitálu (= návratnost VK)

= (zisk před zdaněním / vlastní kapitál) x 100

– udává, kolik korun zisku před zdaněním přínese každých 100 Kč vlastního kapitálu

– dobré hodnoty 35 – 40%

 

rentabilita celkového kapitálu (= návratnost aktiv)

= (zisk před zdaněním + úroky) / celkový kapitál x 100

– udává, kolik Kč zisku přinese každých 100 Kč celkového kapitálu

– dobré hodnoty kolem 10%

+ ukazatele likvidity

 

b) srovnání vývoje v čase poměrových ukazatelů nebo položek z výkazu

  • vývoj položek účetních výkazů
  • poměrových ukazatelů






—————————————————————————

 Stáhnout práci v PDF  Upozornit na chybu

 Učebnice k maturitě  Maturitní kurzy

 Učebnice k VŠ přijímačkám  Kurzy na přijímačky

—————————————————————————

Další podobné materiály na webu: