Otázka: Finanční řízení podniku
Předmět: Ekonomie, Management, Finance
Přidal(a): vavrickova
2 pohledy na finanční řízení podniku:
- řízení N, V a zisku
- řízení finančních zdrojů
-> zisk
-> platební schopnost
-> konsolidace úvěrů – spojení úvěrů do jednoho
Nástroje finančního řízení
- normy → stanoví potřebu výrobních faktorů
- kalkulace → způsob stanovení nákladů a ceny
- rozpočty → stanoví úkoly podniku ve finanční oblasti
- a) rozpočet N, V a zisku
- b) rozpočet platební schopnosti
- c) investiční rozpočet
- = z těchto rozpočtů se skládá zakladatelský rozpočet (sestavuje se při zakládání podniku)
Finanční plán
stanoví:
- jak velká by měla být výše nákladů, výnosů a zisku
- jaká má být výše finančních zdrojů a na co budou použity
má 2 podoby:
- a) soustava rozpočtů
- b) plánované výkazy:
- plánovaná rozvaha
- plánovaný výkaz zisku a ztráty
- plánovaný výkaz cashflow
První pohled finančního řízení
Manažerské pojetí nákladů
- náklady obětované příležitosti
- = hodnota druhé nejlepší možnosti
- = vznikají obětováním jedné možnosti ve prospěch druhé
- ekonomický zisk = účetní zisk – náklady obětované příležitosti
- utopené náklady
- = vznikly dřívějším rozhodnutím, již existují a nelze je ušetřit
Kalkulace
1) Kalkulace úplných nákladů
– důležitá pro UCE
– stanovuje výši nákladů a zisk na kalkulační jednici podle kalkulačního vzorce
PŘÍMÝ MATERIÁL = materiál, který přechází do výrobku a tvoří jeho podstatu
PŘÍMÉ MZDY = mzdy výrobních dělníků
OSTATNÍ PŘÍMÉ N = SP a ZP pojištění hrazené zaměstnavatelem
VÝROBNÍ REŽIE = náklady, které vznikají ve výrobě, ale nelze je zjistit na kalk. jednici
VLASTNÍ NÁKLADY VÝROBY
SPRÁVNÍ REŽIE (ZÁSOBOVACÍ) = náklady související s řízením podniku
VLASTNÍ NÁKLADY VÝKONU
ODBYTOVÉ NÁKLADY = náklady související s prodejem hotových výrobků
ÚPLNÉ VLASTNÍ NÁKLADY VÝKONU
ZISK
PRODEJNÍ CENA
DPH
CENA S DPH
Kalkulační metody:
- kalkulace prostým dělením
- užití: v hromadné stejnorodé výrobě
- v podnicích těžebního průmyslu
- kalkulace dělením s poměrovými čísly
- užití: při výrobě několika málo druhů výrobků, které se od sebe liší hmotností, pracností, …
- přirážková kalkulace
- užití: při výrobě různorodých výrobků
- režijní přirážka = (celková režie / rozvrhová základna) x 100
2) Kalkulace neúplných nákladů
– pracuje s variabilními a fixními náklady
– fixní náklady se nerozvrhují na jednici
– pracuje s různou velikostí prodeje
– důležitá pro finanční řízení (z hlediska dosahování zisku)
– moderní přístup k nákladům
postup:
- vykalkulují se variabilní náklady (přímý materiál, přímé mzdy, SP a ZP, …)
- tržby = cena x množství
- krycí příspěvek = tržby – variabilní náklady celkem
- slouží k úhradě fixních N a potom k tvorbě zisku
- celkový zisk – krycí příspěvek – fixní N
Rozpočty
a) rozpočty nákladů
podklady:
- a) předběžná kalkulace – jednotlivé složky nákladů stanovené na jednici se násobí plánovanou velikostí výroby
- b) kvalifikovaný odhad – vychází se ze skutečnosti minulého období, která se upraví
b) rozpočty výnosů
závisí na:
– velikosti prodeje
– cenách
c) příjmů a výdajů
- jsou v něm uvedeny plánované příjmy a výdaje za určité období = platební kalendář
- sestavuje se, aby podnik byl solventní = aby měl dostatek prostředků k úhradě svých závazků
- ukáže, zda má podnik vhodně sjednané platební podmínky
Bod zvratu
= nejmenší objem prodeje, od kterého podnik začne tvořit zisk
a) výpočet
fixní N / (cena – variabilní N na ks) = fixní N / krycí příspěvek na ks
b) graficky = průnik celkových nákladů a tržeb
Hlediska finančního rozhodování
- výnos se hodnotí pomocí budoucí hodnoty peněz (= částka, kterou budeme mít za určitou dobu)
- riziko se hodnotí podle bezpečnostní pyramidy (akcie → starožitnosti)
- dostupnost (likvidita) – přístup k penězům
viz Osobní finance
Likvidita
= schopnost podniku přeměnit svůj majetek na hotovost
- je podmínkou solventnosti
- skupiny majetku podniku podle likvidity
- nelikviditní majetek – pomalu a špatně se prodává (DM)
- likviditní majetek – jednodušší prodej (OM)
- hotovost apod. – okamžitě použitelný (peníze, CP, pohledávky)
Ukazatele likvidity:
Likvidita 1. stupně (okamžitá)
= (finanční majetek / krátkodobé závazky) x 100
- udává, jak je podnik schopen okamžitě hradit své závazky
- doporučená hodnota – asi 20%
- čím větší, tím lepší
Likvidita 2. stupně (pohotová)
= (finanční majetek + krátkodobé pohledávky) / krátkodobé závazky x 100
- udává, jak je podnik schopen hradit své závazky z likvidních prostředků a z pohledávek
- měří schopnost podniku hradit závazky, jestliže všichni odběratelé zaplatí
- doporučená hodnota – 100%
Likvidita 3. stupně (běžná)
= (finanční majetek + krátkodobé pohledávky + zásoby) / krátkodobé závazky x 100
- udává, jak je podnik schopen hradit své závazky krátkodobým majetkem
- doporučená hodnota nejméně 150% nejlépe 200 a více %
Cash flow (= tok peněz)
= ukazatel ke sledování solvence z dlouhodobějšího pohledu
výpočet:
a) zjednodušeně: CF = zisk po zdanění + odpisy
b) přesněji (do účetního výkazu cash flow)
CF = CF z provozní činnosti + CF z investiční činnosti + CF z finanční činnosti
princip CF:
- to, co přinese podniku peníze, CF zvyšuje
- co znamená výdaj peněz, CF snižuje
kontrola: stav peněžních prostředků na začátku období + CF = stav peněžních prostředků na konci období
Operativní finanční řízení a kontrola
- sledování odchylek mezi finančním plánem a skutečností (včetně zjištění příčin odchylek a přijetí opatření)
- kontrola nákladů
Finanční analýza
- hodnotí komplexně finanční situaci podniku („ekonomické zdraví“)
- údaje čerpá z :
- rozvahy
- výkazu zisku a ztráty (= výsledovky)
- výkazu cash flow
- používají se přístupy
a) výpočet a vyhodnocení poměrových ukazatelů
rentabilita vlastního kapitálu (= návratnost VK)
= (zisk před zdaněním / vlastní kapitál) x 100
– udává, kolik korun zisku před zdaněním přínese každých 100 Kč vlastního kapitálu
– dobré hodnoty 35 – 40%
rentabilita celkového kapitálu (= návratnost aktiv)
= (zisk před zdaněním + úroky) / celkový kapitál x 100
– udává, kolik Kč zisku přinese každých 100 Kč celkového kapitálu
– dobré hodnoty kolem 10%
+ ukazatele likvidity
b) srovnání vývoje v čase poměrových ukazatelů nebo položek z výkazu
- vývoj položek účetních výkazů
- poměrových ukazatelů
