Financování činnosti podniku – maturitní otázka

 

Otázka: Financování činnosti podniku

Předmět: Ekonomie/Finance podniku

Přidal(a): Kája

 

  • Pro podnikání potřebuje podnikatel především určitý kapitál, za který si koupí ostatní výrobní faktory.
  • Financování podniku představuje takové činnosti, při kterých dochází k získávání, rozdělování a užití finančních prostředků za účelem dosažení hospodářských cílů podniku
  • Financování podniku úzce souvisí s majetkovou stránkou výstavby podniku
  • Každý druh majetku, se kterým firma hospodaří, musí být zaplacen z určitého finančního zdroje.
  • Strukturu zdrojů (původ nebo zdroj) peněžních prostředků označujeme jako finanční strukturu podniku.

 

Členění financování

Podle zdrojů financování

  • Forma zdroje
  • Peněžní
  • Věcná
  • Forma vztahu zdroje k firmě
  • Vnitřní
  • Vnější
  • Forma vztahu zdroje k vlastníkovi firmy
  • Vlastní
  • Cizí

 

Podle časového hlediska

  • Krátkodobé
  • Dlouhodobé

 

Podle hlediska strany financování

  • Získat finance
  • Nabízet finance
  • Podle účelu
  • Běžné
  • Mimořádné
  • Podle vztahu k výši majetku firmy
  • Pravé
  • Nepravé

 

Vlastní zdroje financování

  • je to vlastní kapitál a zdroje, které patří podnikateli
  • podnikatel tuto část majetku vkládá do podnikání při jeho založení, a dále ním rozšiřuje podnikatelskou činnost
  • dosahuje-li podnik zisku a vlastník jej celý nespotřebuje, tak vlastní kapitál roste, naopak při ztrátě klesá

 

Vlastní zdroje:

– zisk

  • je to nejběžnější vlastní zdroj
  • ze zisku nejdříve firma musí odvést daň a naplnit zákonné fondy
  • je to kladný rozdíl mezi celkovými výnosy a celkovými náklady firmy
  • zisk můžeme využít k financování jak oběžného tak i dlouhodobého majetku
  • pokud firma dosahuje zisku je odolnější vůči konkurenci, vydělává více peněz a může se rozrůstat

 

– odpisy

  • finanční částka, která vyjadřuje míru opotřebení dlouhodobého majetku za určité období
  • určuje nám, tedy o kolik se snížila hodnota majetku
  • plní funkci nákladovou a zdrojovou
  • pomocí odpisů přechází hodnota dlouhodobého majetku postupně do nákladů firmy
  • výjimkou roku pořízení jsou odpisy v každém dalším roce pro firmu náklad, ale ne už výdaj

 

– vklady vlastníků firmy

  • podle právní formy firmy mohou mít tyto vklady různou podobu
  • u akciové společnosti mají formu nákupu emitovaných akcií
  • u družstva hovoříme o vkladech členů apod.
  • všechny tyto formy mají za úkol zajistit základní kapitál pro firmu, který bude firmě dlouhodobě přinášet zisky a vlastníkům podíly na těchto ziscích
  • mělo by jít o finance dlouhodobé a jejich použití např. nákup reprezentativních aut pro vedení firmy není smysluplné

 

– vklad tichého společníka

  • z časového hlediska se jedná většinou o střednědobý zdroj financování
  • peníze se poskytují na základě smlouvy o tichém společníkovi
  • tichý společník se ve smlouvě zavazuje, že firmě poskytne peněžní prostředky a firma se zavazuje, že mu bude vyplácet určitý podíl ze zisku

 

– ostatní vlastní zdroje

  • např. prodej nepotřebných zásob nebo z prodeje dlouhodobého majetku

 

Cizí zdroje financování

  • zákonné rezervy
    • tvoří se ze zisku
    • řadíme je mezi cizí zdroje, protože tyto finance ukládáme bokem k předem určenému účelu budoucího použití
    • tyto peníze neprocházejí zdaněním daní z příjmu
  • závazky vůči zaměstnancům
    • firma je trvale v dlužnickém vztahu ke svým zaměstnancům, protože ti pracují, vytvářejí firmě hodnoty, ale firma jim platí mzdu až s měsíčním zpožděním
  • závazky vůči státu a vůči institucím sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění
    • dvě nejdůležitější daně (DPH, daň z příjmu) platí firma státu zpětně za určité období
    • u DPH se jedná o období čtvrt roku nebo měsíc
    • u daně z příjmu je jedná o období jednoho zdaňovacího období na podání daňového přiznání
    • taktéž sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců je odváděno zpětně a je tedy legální formou dočasného bezúročného úvěru, ovšem do doby splatnosti těchto závazků
  • dodavatelský úvěr
    • je jedním z nejběžnějších cizích zdrojů financování firmy
    • tento úvěr vzniká při dodavatelsko-odběratelských vztazích, kdy dodavatel umožní odběrateli uhradit fakturu s určitou dobou splatnosti
    • běžná doba splatnosti je 14 dní, ale dodavatel může odběrateli dovolit i delší splatnost (měsíc, tři měsíce)
    • dodavatelský úvěr bývá většinou krátkodobým zdrojem financování
  • zálohy odběratelů
    • jsou zdrojem velmi příjemným, protože se opět jedná o zdroj bezúročného financování
    • podstata spočívá v tom, že odběratel při objednání díla či zboží uhradí dopředu zálohu
    • zálohy bývají krátkodobým zdrojem
  • bankovní úvěry
    • jsou standardním cizím zdrojem
    • podstatou je půjčování úvěrů za úrok, které jsou vyšší než úroky, které banka platí svým věřitelům, od kterých si půjčuje peníze
  • nebankovní úvěry
    • spočívá v půjčování peněz u nebankovních subjektů a za výrazně vyšší než bankovní úroky
  • dotace, dary
    • jsou pro podnikatelské firmy zdrojem okrajovým
  • emise cenných papírů (směnky, dluhopisy)
    • vydání směnky bývá zdrojem krátkodobým, protože je typická doba splatnosti do jednoho roku
    • vydání dluhopisů (obligace) bývá zdrojem dlouhodobým
  • závazky vůči podnikům ve skupině
    • je běžné, že firmy bývají spolu kapitálově propojené do větších celků
    • financování uvnitř takové skupiny je ostře sledované
  • Leasing
    • je pronájem nejčastěji dlouhodobého majetku na základě leasingové smlouvy
    • členíme ho na operativní a finanční
  • faktoring, forfaiting
    • odkup pohledávek před jejich dobou splatnosti
    • provádějí ho některé banky nebo specializované firmy
    • faktoring je odkup krátkodobých pohledávek
    • forfaiting je odkup dlouhodobých pohledávek
  • venturní kapitál
    • jinak zvaný rizikový kapitál
    • investor poskytuje finance bez jejich krytí (bez ručení, zástav) pouze na základě dobrého podnikatelského projektu, že dočasně získává v dané firmě dohodnutý podíl
    • své peníze půjčuje se záměrem vydělat a za vysoké riziku požaduje vysokou odměnu v podobě podílu na zisku

 

Finanční plánování

– financováním firmy se zabývají vedoucí pracovníci, kteří řeší otázky kde a jak investovat a jak potřebné peníze opatřit

– sestavují se finanční plány ve kterých jsou vytyčeny cíle, ale také cesty a možnosti jak jich dosáhnout

– smyslem finančního plánování tedy je odhadnout reálné možnosti firmy a vyhnout se chybám v budoucnosti

Finanční plánování má tyto rysy:

– řeší vazbu mezi investičními návrhy a finančními možnostmi podniku

– umožňuje volbu alternativ

– je podkladem pro strategické řízení podniku

– ukazuje co se stane v budoucnu při určitých okolnostech

 

Finanční plány:

a) krátkodobé- zaměřují se na plánování toku peněz , příjmů a výdajů, na získávání krátkodobých vnějších zdrojů s cílem zajištění likvidity

b) dlouhodobé

– 2 až 5 let

– jde o závažná rozhodnutí o velkých investicích a musí být učiněno mnohem dříve než se bude realizovat

 

Finanční plány se člení:

  1. odbyt a tržby- na základě průzkumu trhu se provedou odhady očekávaných příjmů
  2. výsledky hospodaření- informace o schopnosti firmy vytvářet zisk
  3. požadavky na majetek- hlavně investice do technického zhodnocení
  4. potřeba finančních zdrojů- jak budou získávat potřebný kapitál
  5. ekonomické předpoklady- musíme brát v úvahu ekonomické okolí podniku např. technický pokrok, daňovou a sociální politiku

 

Finanční analýza

– je nedílnou součástí finančního řízení podniku

– cílem finančního řízení je zajistit:

a) platební schopnost firmy

b) likviditu majetku firmy

c) rentabilitu firmy

– je metoda založená na rozboru a hodnocení úrovně hospodaření finanční situace podniku

– může být prováděna nejen firmou, ale také např. bankou nebo potencionálními investory

 

– probíhá v těchto etapách:

  1. výpočet ukazatelů finanční analýzy
  2. srovnávání a hodnocení jednotlivých ukazatelů
  3. zjištění příčin nežádoucího vývoje, odhalení slabých a silných míst hospodaření

 

– zjištěné ukazatele mají omezenou vypovídací schopnost proto je nutné ještě provádět srovnávání a to:

a) srovnávání v čase- jde o porovnání ukazatelů téhož podniku v několika období

b) srovnání v prostoru- porovnání ukazatelů s jinými podniky podnikajícími ve stejném odvětví

c) srovnání na základě expertní zkušenosti- provádí finanční experti

 

– zdroje údajů pro finanční analýzu jsou:

a) rozvaha

b) výkaz zisku a ztrát

c) výkaz cashflow

 

Ukazatelé finanční analýzy

  • ukazatelé rentability

a) rentabilita celkového kapitálu

– vyjadřuje kolik korun zisku ročně získáme z jedné koruny kapitálu

b) rentabilita vlastního kapitálu

– vyjadřuje kolik korun zisku ročně získáme z jedné koruny vlastního kapitálu

c) rentabilita tržeb

– udání kolik korun zisku ročně přinese

d) rentabilita nákladů

 

  • ukazatelé likvidity

– likvidita- vyjadřuje schopnost přeměnit majetek na peníze a pak jimi hradit splatné závazky

– solventnost- vlastnictví peněz, kterými firma může hradit své závazky okamžitě

a) okamžitá likvidita – výsledek udává jak velkou část krátkodobých závazků můžeme uhradit finančním majetkem

b) běžná likvidita- je stejná jako okamžitá likvidita rozšířena o pohledávky

c) celková likvidita- jde o běžnou likviditu rozšířenou o zásoby všeho druhu






—————————————————————————

 Stáhnout práci v PDF  Upozornit na chybu

 Učebnice k maturitě  Maturitní kurzy

 Učebnice k VŠ přijímačkám  Kurzy na přijímačky

—————————————————————————

Další podobné materiály na webu: