Cenné papíry kapitálového trhu a burzy – ekonomie

 

Otázka: Cenné papíry kapitálového trhu a burzy

Předmět: Ekonomie a bankovnictví

Přidal(a): Lenka

 

 

 

CENNÉ PAPÍRY KAPITÁLOVÉHO TRHU

  • Jsou vydávány na dobu delší než 1 rok
  • Stejně jako šeky a směnky mají zákonem stanovené náležitosti
  • Musí obsahovat:
    • Firmu a sídlo společnosti
    • Jmenovitou hodnotu
    • Datum vydání a další

 

NOMINÁLNÍ A TRŽNÍ HODNOTA

  • CP jsou emitovány (vydávány) v určité nominální hodnotě → je uvedena na CP
  • Tržní hodnota (kurz CP)
    • Hodnota, za kterou jsou CP prodávány nebo nakupovány
    • Může být vyšší nebo nižší než nominální

 

CO OVLIVŇUJE KURZ CP

  • Prosperita podniku
  • Nabídka poptávka po CP
  • Vývoj dané ekonomiky (růst pokles)
  • Situace v odvětví daného podniku
  • Růst inflace atd.

 

PODOBY CP

Listinná podoba

  • Vytištěné na papíře
  • Mají tzv. plášť, kde jsou uvedeny povinné náležitosti
  • Jejich součástí může být tzv. kuponový arch (odstříhává se při výplatě dividend) a talon (za něj je vydán další kuponový arch)

 

Zaknihovaná podoba

  • Častější
  • V el. podobě
  • Vedeny na účtech
  • Majitel má výpis z majetkového účtu

 

SKUPINY CP

  • 2 základní skupiny CP:
  • Majetkové CP
    • Vlastník má určitý podíl na majetku emitenta CP (toho, kdo je vydal)
    • Většinou se může spolupodílet na řízení a má nárok na výplatu dividend (podílů na zisku)
  • Úvěrové CP
  • Přestavují dluh emitenta vůči tomu, kdo je vlastní
  • Mají určitou splatnost → po tu dobu majitel dostává úrok

 

DRUHY CP

  • MAJETKOVÉ CP
  • Akcie, podílové listy

 

AKCIE

  • = představují podíl na základním kapitálu a. s.
  • Akcionář (majitel akcií) má určitá práva, která se liší podle druhu akcií, která vlastní
  • Druhy akcií:

Kmenové (běžné)

  • Majitel má právo:
    • Hlasovat na valné hromadě
    • Podíl na zisku ve formě dividendy
    • Na likvidačním zůstatku

 

Prioritní (přednostní)

  • Majitel má právo:
    • Na předností výplatu dividend
    • Na předností podíl na likvidačním zůstatku
    • Hlasovat na valné hromadě (může být omezeno → uvedeno ve stanovách a. s.)

 

Pro zaměstnance

  • Prodávány výhodněji
  • Slouží k motivaci zaměstnance nebo managementu
  • Není to zvláštní druh akcií
  • Představenstvo a. s. a dozorčí rada a. s. dostává ještě tzv. tantiémy → další podíl na zisku

 

PODÍLOVÉ LISTY

  • CP, které vydávají podílové fondy
  • Představují určitý podíl na podílovém fondu
  • Mají svůj kurz → podle toho, jak je podílový fond úspěšný
  • Forma kolektivního investování
  • Podílové fondy
    • Zakládají banky nebo investiční společnosti
    • Získávají tak prostředky od malých vkladatelů a ty potom dále investují do jiných CP
  • Zájemce o investování vloží peníze na účet investiční společnosti → podle odpovídajícího kurzu dostanou podílové listy
  • Později podílové listy prodají investiční společnosti zpět → podle kurzu dosáhnou buď zisku nebo ztráty
  • Musí platit poplatky za nákup, prodej a správu
  • Podílníci (vlastníci podílových listů) nemají právo zasahovat do hospodaření nebo řízení fondu
  • Důvody investování do fondu:
    • Někdo, kdo nemá dost peněz na nákup např. akcií nebo nemá dost zkušeností, může investovat volné peníze
  • Druhy podílových fondů
  • Podle toho do čeho investují

 

Fondy akciové

  • Investují především do akcií
  • Vysoké riziko → možný vysoký výnos

 

Fondy dluhopisové

  • Investují hlavně do obligací
  • Nižší riziko než akciové → většinou výnos

 

Fondy peněžního trhu

  • Investují do krátkodobých CP
  • Šeky, směnky, státní pokladniční poukázky
  • Další druhy fondů

 

Fondy smíšené

  • Fond má nějakou strategii investování (opatrnost) a podle toho volí do čeho budou investovat

 

Fondy fondů

  • Kupují podílové listy jiných fondů

 

Zajištěné fondy

  • Garance, že nedojde ke ztrátě nebo minimální zhodnocení
  • Bývá podmínkou, že investor nechá peníze ve fondu po nějakou dobu

 

  • ÚVĚROVÉ CP
  • Obligace, hypoteční zástavní listopad

 

OBLIGACE

  • Vydávány, aby emitent získával fin. prostředky
  • Ten, kdo vydává je dlužník
  • Ten, kdo investuje je věřitel
  • Podobně jako u úvěrů, ale s dluhopisy je možné obchodovat
  • Emitent dluhopisu vyplácí ročně úrok a zavazuje se po uplynuté splatnosti dluhopis koupit zpět
  • Podle toho kdo je vydává:
  1. Podnikové dluhopisy
  2. Komunální dluhopisy
  3. Ostatní dluhopisy

 

HYPOTEČNÍ ZÁSTAVNÍ LISTY

  • Vydat je může jen banka, která poskytuje hypoteční úvěry
  • Banka tak získá fin. prostředky, které dál poskytuje na hypoteční úvěry
  • Jsou kryty zástavním právem na nemovitost

 

BURZA CENNÝCH PAPÍRŮ

  • Instituce, která obchoduje hlavně s CP kapitálového trhu
  • Setkává se tu nabídka CP s poptávkou po CP → každý den se tak utváří jiný rovnovážný kurz
  • Každá burza CP má svůj index → denní průměr cen nejvíce obchodovaných CP

 

JINÉ TYPY BURZY

Komoditní burza

  • Obchoduje se na ni s některými surovinami, plodinami, potravinami

Devizová burza

  • Obchoduje se tu s cizími měnami
  • Bývá součástí burzy CP

 

BURZA CP V PRAZE

  • Vznik v r. 1871 → činnost přerušena za 2 sv. v. → provoz obnoven r. 1993
  • Sídlo v Burzovním paláci
  • Ze zákona musí být a. s.
  • Nejvyšší orgán → valná hromada
  • Statutární orgán → burzovní komora (plní fci představenstva)
    • Burzovní komora zřizuje výbory
  • Kontrolní orgán → dozorčí rada

 

JAK SE OBCHODUJE NA BURZE

  • Jen členové burzy → PO, které jsou akcionáři burzy nebo byly za členy přijaty
  • Obvykle obchodníci s CP → banky, a. s. působící na fin. trhu
  • Obchodníci s CP → PO a obchodují na:
    • Na vlastní účet → stávají se vlastníky CP
    • Na cizí účet → za poplatek nakupují a prodávají CP, pro své klienty = broker
  • Pouze s pomocí makléře
    • Makléř = FO s kvalifikací a povolením k výkonu, přijímá příkazy k nákupu a prodeji, zajišťuje vlastní obchodování s CP
  • CO lze koupit (prodat)
  1. Prostřednictvím makléře
  2. Přímo → mimo burzu od vlastníka CP
  • Při nákupu klient předem skládá peníze pro provedení obchodu na účet obchodníka
  • Pokyny ke koupi se předem validují (=ověřuje se, zda jsou na účtu CP nebo peníze)
  • RM systém
    • Česká burza CP určená středním a drobným investorům
    • Mohou na ní obchodovat také pouze členové, podmínky jsou jednodušší než u BCPP
    • Obchoduje se s akciemi nejvýznamnějších českých i zahraničních společností (ČEZ)
    • Výhoda → online vypořádání obchodů






—————————————————————————

 Stáhnout práci v PDF  Upozornit na chybu

 Učebnice k maturitě  Maturitní kurzy

 Učebnice k VŠ přijímačkám  Kurzy na přijímačky

—————————————————————————

Další podobné materiály na webu: