Finanční trh – otázka z ekonomie (3)

Otázka: Finanční trh

Předmět: Ekonomie

Přidal(a): Káťa

Jedná se o obchodování s finančními prostředky = trh se všemi formami peněz. Na finančním trhu se vytváří cena peněz (např. výše úroků, tržní cena cenného papíru, kurz deviz). Zabezpečuje přesun peněz od těch, kteří je mají (nabídka peněz) k těm, co je potřebují (poptávka po penězích).

Obsah: cenné papíry, bankovní soustava

Členění finančního trhu:

Z hlediska času
- peněžní trh (krátkodobý)…..
- kapitálový trh (dlouhodobý)….

Subjekty finančního trhu = ti, kteří jsou účastníky FT ( banky, obyvatelé, firmy, penzijní fondy …) = KDO

Objekty finančního trhu = CO je předmětem obchodování na FT ( peníze, devizy, zlato, CP….)

Burza

je forma trhu, kde se obchoduje se vzájemně zastupitelným zbožím, které se na burze nenachází.
Obchody probíhají pravidelně na určitém místě, v určitou dobu. Pro obchodování jsou stanovena přesná pravidla a obchodovat mohou pouze vybrané osoby.
Burzy mohou být všeobecné – obchoduje se s různým zbožím nebo specializované. Podle toho, s čím se na nich obchoduje, rozlišujeme burzy komoditní – s plodinami, ropou…, devizové – s devizami a burzy cenných papírů – s cennými papíry kapitálového trhu.

Cenné papíry

primární trh ….
sekundární trh ….

Obchoduje se:

burza cenných papírů
burza = RM-Systém
mezi jednotlivými subjekty (např. směnky) = neorganizovaný trh s CP

Pojem:

CP je listina …
- nominální hodnota…
- tržní hodnota….
- emitent …

Dělení CP:

formy (podle majitele)

na doručitele (majitele)…
na jméno…
na řad…(převod rubopisem)

podle podoby

listinná podoba….
- plášť …
- kupónový arch …
- talon …
zaknihovaná podoba…
- evidují se v Centrálním depozitáři CP, evidence pod kódem ISIN …

podle doby splatnosti

CP kapitálového trhu
CP peněžního trhu

podle druhu práv

majetkové cenné papíry
úvěrové cenné papíry (dlužnické)

CP KAPITÁLOVÉHO TRHU

majetkové CP

akcie

Charakteristika …

Druhy

a) kusové …

b) s jmenovitou hodnotou …

Finanční výnosy z akcií:

a) podíl na zisku

b) růst kursu

podílové listy…(kolektivní investování, kurz PL, druhy podílových fondů)

úvěrové CP

obligace …. ( + vydavatelé obligací)
hypotéční zástavní list…

CP PENĚŽNÍHO TRHU

šek
- podstata šeku …, význam šeků v současné době
- dělení

a)soukromý šek

b) bankovní šek …

směnka
- cenný papír, který potvrzuje určitý dluh
  - členění:

podle výstavce

směnka vlastní …
směnka cizí…

vystupují 3 osoby
vystupují 2 osoby (směnka cizí na vlastní řad)

podle předmětu vystavení

směnka obchodní….
směnka finanční….

pro potřeby účetní

směnka k úhradě…
směnka k inkasu…

náležitosti směnky:

u směnky vlastní…
u směnky cizí…

ekonomické využití směnky:

ponecháme si ji do doby splatnosti (do dospělosti směnky)

(= do doby, kdy dostaneme od dlužníka peníze)

směnkou můžeme někomu jinému zaplatit

(= převedeme rubopisem)

odkoupení bankou

(= ESKONT směnky)

můžeme ji použít jako záruku

státní pokladniční poukázka
- CP, který vydává CB na krytí deficitu státního rozpočtu (banky nakoupí, tím kryjí ztrátu státního rozpočtu
- díky státní záruce jsou vysoce spolehlivé a dobře se s nimi obchoduje na finančních trzích
- vysoké nominální hodnoty, proto jsou vhodné pro velké investory

Burza:

zvláštní forma trhu ….
rozdělení:
burzy všeobecné
burzy specializované

burza cenných papírů …..(obchodníci s CP, makléři…)
devizové burzy
komoditní burzy

vývoj obchodu na burze se vyjadřuje pomocí tzv. indexů

BCP Praha …

Burza RM-SYSTÉM …

Příklad na výpočet eskontu směnky

Podnik Solo, s. r. o., a jeho odběratel Bytový textil, s. r. o., se dohodli využít pro zaplacení faktury na částku Kč 44 863,- fixní směnku. Směnka je vystavena v den splatnosti faktury, tj. 17. 3. 2013. Úroková míra byla smluvně stanovena na 4 % p. a. a splatnost směnky je 17. 12. 2013. Tři měsíce před splatností byla směnka předána k eskontu bance s 8% p. a. eskontní úrokovou sazbou. Provize banky je 0,2 % ze směnečné částky, minimálně však Kč 1000,–. Vypočítejte směnečnou částku a zjistěte, kolik Kč dostane firma Solo, s. r. o., po eskontu.

(Všechny výpočty u tohoto příkladu zaokrouhlujte na celé Kč nahoru. Nezapomeňte ,že pro výpočty úroků platí pravidlo 30/360 a že z úrokovacího období se započítává vždy pouze jeden krajní den.)

Bankovní soustava

Bankovnictví spadá do terciálního sektoru NH, nevýrobní odvětví
Základy bankovnictví byly položeny už ve středověku, kdy bankéř především ověřoval pravost mincí.
Úschova peněz – vydávání potvrzení – bankocetle. Regulace státu – vznik centrální banky.
Dnešní banky a služby jsou součástí finančního trhu.
Do roku 1990 byl u nás bankovní systém jednoúrovňový. Státní banka československá plnila funkci centrální banky a poskytovala finanční služby podnikům.
Pro občany fungovala Československá spořitelna. Po přechodu na tržní hospodářství vzniká dvouúrovňový bankovní systém
Centrální banka – státní instituce, nepodnikatelský subjekt
Obchodní bank y – podnikatelské subjekty
Počet bank je v ČR regulován licenční politikou ČNB a bankovním dohledem, v současné době jich je kolem 30.

Česká národní banka – je centrální banka u nás

Vznikla v roce 1993 rozdělením Státní banky československé.
Je zřízena Ústavou ČR
Má postavení veřejnoprávního subjektu se sídlem v Praze. Sedm regionálních poboček.
Nejvyšším řídícím orgánem ČNB je bankovní rada, jejímiž členy jsou guvernér, dva viceguvernéři a čtyři vrchní ředitelé.
Je PO, není zapsaná v obchodním rejstříku, ale v majetkoprávních vztazích má postavení podnikatele při nakládání s vlastním majetkem. ČNB je nezávislá a nesmí přijímat žádné pokyny od vlády. Vykonává dohled nad finančním trhem.
ČNB určuje bankám, jak mají mít vztah vlastního a cizího kapitálu

Nástroje centrální banky

Diskontní sazba – úroková sazba centrální banky
Repo sazba – je základní úroková sazba pro termínované operace s cennými papíry.
Lombardní sazba – na úvěry obchodních bank se zástavou cenných papírů
Povinné minimální rezervy

Ostatní finanční instituce

stavební spořitelny – umožnují spořit na nějakou dobu se státním příspěvkem
penzijní společnosti – dobrovolné spoření na důchod
pojišťovny – umožnují se pojistit kdyby se nám něco stalo nebo byl zničen majetek
leasingové společnosti – nakupují movité a nemovité věci
splátkové společnosti – poskytují úvěry
obchodníci s cennými papíry

Úvěrový trh

Úvěr je půjčka peněz na určitý úrok, Banka vystupuje v roli věřitele.
Klient nemá na úvěr nárok, je poskytnut na základě smlouvy mezi ním a bankou.
Velkobankovnictví
- banky nabízejí velkým firmám úvěry na vývoz produkce, investice, pořízení dlouhodobého majetku včetně nových technologií, běžný provoz.
- Poskytují jim i další služby – vystavování dokumentárních akreditivů – v zahraničním obchodě, poradenství, finanční leasing.
- Konsorcia – spojení bank, aby mohly poskytnout klientovi vysoký úvěr – dělí se pak o zisk i o rizika spojená s úvěrem.
Maloobchodní bankovnictví
- úvěry pro osobní /nepodnikatelské/ účely – např. na nákup spotřebních předmětů, hotovostní úvěr, zaplacení služeb, pohledávky z platebních karet nepodnikatelů, úvěry ze stavebního spoření, hypoteční úvěry nepodnikatelům.
- Úvěry středním a malým podnikatelům na jejich projekty.

ÚVĚROVÝ PROCES

Podílí se na něm:
- 1/ obchodní útvar – vyhledává nové klienty, sjednává smluvní podmínky, vypracovává podklady pro hodnocení klienta a zajištění úvěru, je stále v kontaktu s klientem
- 2/ útvar řízení rizik – nezávisle na obchodním útvaru provádí analýzu klienta, když je úvěr poskytnut, sleduje jeho vývoj
- 3/ schvalování úvěrového případu – osoba vybavená schvalovacími pravomocemi vyhodnocuje dostupné informace, je odpovědná za schválení či odmítnutí úvěru
- 4/útvar administrativy – převody peněžních prostředků na účet klienta, vede dokumentaci k úvěru, zadává informace o klientovi do systému banky, sleduje, zda klient plní podmínky smlouvy

POSTUP PŘI VYŘIZOVÁNÍ ÚVĚRU

Žadatel o úvěr předloží v bance žádost, její součást je dokumentace, která dokládá účel úvěru, bonitu klienta a zajištění úvěru. Zaplatí poplatek za vyřízení úvěru.
Účel úvěru – se dokládá podnikatelským záměrem, kupní smlouvou, může jít i o neúčelový úvěr
Bonita klienta je schopnost klienta splácet úvěr, dokládá se účetními výkazy, daňovým přiznáním, potvrzením o příjmu od zaměstnavatele
Zajištění úvěru – proti nesplácení, nejčastěji zástava nemovitostí /v případě, že úvěr není splácen, banka nemovitost prodá/, záruka /ručitel se zavazuje úvěr splácet, pokud toho nebude schopen dlužník/, vinkulace vkladu /zablokování vkladu na účtu dlužníka ve prospěch banky/.
Banka analyzuje žádost o úvěr, vyhodnocuje výnosnost a návratnost úvěru. Návratnost je posuzována podle bonity dlužníka a způsobu zajištění. Výnosnost úvěru závisí na úrocích /úrokové rozpětí 9 % – 0,5 %/. Úroky mohou být pevné nebo proměnlivé.
Úvěrová smlouva – obsahuje podmínky poskytnutí úvěru, způsob čerpání úvěru, způsob splácení atd. Klient může čerpat jednorázově nebo postupně. Splatit může úvěr najednou na konci období a průběžně splácet jen úroky, nebo tzv. anuitními splátkami. Tyto splátky jsou po celou dobu splácení stejné a skládají se jak z jistiny, tak z úroků. Klient má ze zákona znát nejen úrokovou sazbu, ale i RPSN /roční procentní sazba nákladů/. Toto číslo umožňuje lépe vyhodnotit výhodnost nebo nevýhodnost úvěru. RPSN udává procentní podíl z dlužné částky, který musí klient zaplatit za období jednoho roku v souvislosti se splátkami, vedením úvěrového účtu, výpisy atd.

CENTRÁLNÍ REGISTR ÚVĚRŮ

Centrální registr úvěrů vede ČNB, účastníkem jsou všechny banky a pobočky zahraničních bank působících na území ČR – eviduje FO podnikatelů a právnických osob.
Účastníkům registru je umožněn přístup k informacím o souhrnu závazků klientů, včetně úvěrů po splatnosti. Centrální registr zahrnuje údaje podléhající bankovnímu tajemství.

ČLENĚNÍ ÚVĚRŮ

Z hlediska doby platnosti dělíme úvěry na – Krátkodobé, Střednědobé, Dlouhodobé
Z hlediska měny – Korunové, Devizové¨
Z hlediska toho, komu jsou úvěry poskytovány – Podnikatelské, Občanské
Z hlediska druhu úvěru:
máme např. spotřebitelské úvěry, kreditní karty, hypoteční úvěry, kontokorenty, revolvingový, eskontní,
Z hlediska kvality úvěru rozlišujeme – Standardní – splátky jsou řádně hrazeny, Sledované – dlužník splácí s problémy, max. 90 dní po splatnosti, Ohrožené – mohou být – pochybné – je možné částečné splacení, Ztrátové – úplné splacení je nemožné

ČERPÁNÍ A SPLÁCENÍ ÚVĚRŮ

převodem přímo na účet úvěrovaného
Banka hradí závazky za úvěrovaného – proplácí faktury

Způsob splácení úvěrů:

Nestejné splátky, Stejné splátky – s výjimkou poslední neúplné splátky
Každá splátka obsahuje úmor /splátku jistiny/ a úrok. Jejich součet = anuita.
Splácení úvěrů se označuje jako umořování úvěrů.

Devizový trh

Zabezpečuje obchod s devizovými prostředky.
V tržních ekonomikách se vedle domácí měny může obchodovat i s měnami jiných států.
Základní podmínkou obchodovatelnosti zahraniční měny na trhu je tzv. vnější směnitelnost měny, což umožňuje zahraničním subjektům s touto měnou volně disponovat. Před stupněm vnější směnitelnosti je tzv. vnitřní směnitelnost, tj. právo domácích subjektů za vlastní měnu nakupovat zahraniční měnu.
Na devizovém trhu se střetává nabídka zahraničních měn s poptávkou po nich. V místě, kde se nabídka zahraniční měny rovná poptávce po zahraniční měně – vše za domácí měnu – se vytváří tzv. tržní devizový kurz. Devizový kurz je veličina, která vlastně udává poměr mezi 2 měnami.

Likvidita

znamená to, jak rychle se mohou peníze použít
hodně likvidní jsou peníze na účtech a hotové peníze,
nelikvidní je například dům, protože to nejsou peníze, které máme v ruce, museli bychom ho nejdříve prodat, abychom mohli peníze použít